A 股反弹进行时有哪些赛道值得关注？

下半年A股不悲观三季度或再次上攻

7月以来，A股主要指数反弹止步，前期领涨的新能源等热门赛道股纷纷高位回撤。2022年下半场行情还有吗?对于投资者来说，哪些板块值得关注?
从券商陆续发布的中期策略研判来看，A股下半年投资机会仍被多家头部券商认可，中信证券、中金公司等机构均表示A股具备中线价值。中信建投证券预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻。但对于下半年的投资风格，各家机构并未形成一致性预期，看好“稳增长”主线还是“高景气”主线成为机构主要分歧点。
头部机构：下半年A股不悲观
对于A股下半年走势，券商普遍持乐观态度。
中信证券认为，随着国内疫情防控形势持续向好，政策合力助推经济快速修复，外部风险压力缓解，A股慢牛有望重现。当前市场处于估值修复期，接下来将步入估值切换阶段。
招商证券表示，随着消费和投资需求的改善，下半年我国经济将逐渐从下行期走向复苏期。A股有望延续此前趋势，呈现震荡上行走势，全年走出“V”形的概率进一步提升。
兴业证券则表示，过去3年A股经历了一轮完整的“牛熊”周期。今年初调整过后，市场已经处于中长期底部区域。兴业证券强调，A股“牛短熊长”格局有望被机构化力量改变，站在当前时点，市场理应告别熊市思维，长期布局。
值得注意的是，对于下半年行情走势，券商表示，虽然指数已走出底部，但后续走势并不会一帆风顺。“震荡上行”“砥砺前行”“波动中继续修复”等，是券商展望未来行情时的常用词句。
中金公司认为，A股当前估值处在历史区间偏低水平，具备中线价值。下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战，打开上行空间需要更多催化剂。建议投资者先求“稳”，后伺机而“进”。
海通证券判断，A股市场趋势向上，但仍可能阶段性休整，半年报盈利下修或是触发因素之一。
机构共识：三季度或成重要时间窗口
在对行情演绎节奏的判断上，多家券商提及三季度或成为重要转折点。
中信建投首席策略官陈果表示，短期A股市场在“黄金坑”反弹行情后，依然面临一系列基本面挑战，投资者要保持耐心、逢低布局。预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻。
申万宏源证券策略团队认为，三季度A股总体有望高位震荡，投资者可以聚焦有边际变化的赛道，把握结构性行情。但进入四季度，A股可能再次面临调整压力。
不同于申万宏源证券，华泰证券同样看好三季度行情的转折，但认为四季度后市场还能再度上行。
华泰证券策略团队表示，A股有望迎来三阶段拾级而上行情：第一阶段(5月至半年报披露季)A股有望震荡反弹至年初位置;第二阶段(半年报披露季至10月)A股业绩拐点确立，或进入反转行情;第三阶段(10月后)，预计四季度全A非金融业绩同比转正，盈利上行或持续至2023年底，A股有望步入业绩、估值双升的弹性行情环境。
机构分歧：价值还是成长?
配置方面，稳增长、消费复苏及高景气成长是中期策略中的高频词。但机构间明显存在分歧，下半年究竟是价值占优还是成长占优，投资风格的选择上机构并未达成共识。
光大证券认为，消费与稳增长主线行情将持续，下半年有望跑赢成长制造。其中消费赛道三条细分主线值得关注：一是景气确定性高的白酒与医药;二是受益于促消费政策的汽车、家电;三是景气度有望修复的社服、商贸零售。
天风证券表示，当下战略性看好医药板块，军工、猪肉、消费、建材等行业也值得关注。而高景气赛道应等交易额占比回落后再考虑布局，天风证券判断，2022年底或2023年初或是科创板和半导体行业更好的布局阶段。
中信建投证券则坚定看好成长风格，认为成长板块仍是未来行情的“领军”角色，并建议重点关注军工、光伏、新能源车产业链、汽车等行业。指数方面，中信建投证券建议战略性关注科创50指数。
国泰君安证券表示，随着市场底确认，稳增长政策持续发力，投资者风险偏好逐渐上升，投资风格从仅强调业绩确定性转向需求边际改善的盈利高增长板块。后市持续看好受益于政策支持、增量经济带来的需求恢复弹性较大的成长类公司。
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2021年股市，哪些板块值得关注，最有可能会大涨？

2021年政策支持力度大的板块一定会大涨，具体是哪个板块一定要根据政策方向，谁都不能未卜先知的，只能以政策和股市特征进行分析和预测明年哪个板块会大涨。
所以下面我们就以政策支持为出发点，结合股票市场板块特征，进行推测2021年哪个板块会涨。
根据我个人对政策方向，以及大盘板块特征，我认为2021年以下板块会大涨：
第一个：金融板块
金融板块在今年是值得关注的，由于2021年A股市场走的牛市行情，在牛市初期行情之中，金融板块拉升大盘的最主要力量。

金融板块当中重点关注证券、保险、银行等等三大板块，其中最值得关注的是证券板块，证券板块在春节之前出现持续下跌，这个下跌就是机会。
第二个：抱团股类相关板块
A股市场已经进入牛市，但这个牛市跟以往历史牛市有很大的区别，当前A股走的就是结构性牛，涨小部分大部分板块都是赚指数不赚钱。
而重点关注的这一小部分就是抱团股，而这些抱团股主要包括白酒概念股、新能源概念股、医药股、军工股等等，其余类似工程机械、旅游等概念股也可以关注。

抱团股这么高了，为什么今年还能重点关注呢？因为现在的A股资金和人气都是被抱团股锁定了，这些板块中的个股成为主线。说白了就是，只要这些股票资金还未出逃之前，都可以关注。
除非只有等抱团股集体瓦解，各大机构出现逃离抱团股，这样抱团股才会出现补跌，这些资金不出逃还是以抱团股为炒作对象。
第三个：科技板块
科技板块相关概念股2021年也是最值得关注的股票，科技股贯穿未来几年的长远主线板块，科技是局部性机会。
当然在今年科技股也是有机会的，重点关注科技的核心资产类股票，比如芯片概念股、半导体概念股、5G概念股等等，这些科技类股票都是有机会的。

但一定要清楚，想要在2021年从科技股抓到机会，一定要波段性操作，因为科技是涨涨调调的，持续性不强，所以只能阶段性等科技股的拉升机会。
综上
按照当前A股大盘所处的位置，认为在2021年最值得关注的板块机会在以上板块，最值得关注是金融三大板块，相信今年的牛市对金融板块炒作热度不错的。
至于抱团股和科技类股票只是阶段性机会，尤其是抱团股最起码现在还可以关注，抱团股在瓦解之前都可以重点关注，瓦解之后整个市场都会发生改变的。

聚焦优质大盘成长资产，如何通过ETF布局？

聚焦优质大盘成长资产，如何通过ETF布局?
A股市场仍维持震荡走势，市场对于风格切换的关注不断上升，成长股接下来投资价值如何?那么今天小编在这里给大家整理一下如何通过ETF布局，我们一起看看吧!
市场风格切换下的投资机会在哪里?
市场对于风格切换的关注不断上升，怎么判断风格切换的时点和接下来的投资机会?来听听银华沪深300成长ETF基金经理王帅的观点。
王帅：对于风格的划分，大概有两个比较重要的因素，一是经济增长的前景，第二是无风险利率。首先，经济增长的前景是影响风格的重要因素，经济增长前景指的是经济运行的方向。当经济前景比较好的时候，市场预期比较乐观，产业趋势比较多，投资者更倾向于选择那些成长前景比较高，成长潜力比较大的标的，这样就可能会带来一个小盘的风格。相反，如果各行各业产业前景不明朗，我们会发现各行各业里的龙头企业会有更强的抵御经济下行压力的能力，这个时候，我们看到市场就更易表现出大盘的风格。所以经济增长前景对于大小盘风格切换是有影响的。
第二，无风险利率，这理解起来比较简单。当经济下行的时候，政府会出台一系列货币政策来刺激经济。伴随无风险利率的下行，会看到那些能够实现长期增长，同时长期空间比较具有确定性的板块，会随着无风险利率的下行实现估值中枢的抬升。在这个过程中，我们会发现那些高弹性的成长股往往会有非常亮眼的表现。所以无风险利率下行时，高弹性成长股更易有较好表现。反过来也是这样的道理。当经济过热的时候，整体上政府会出台一系列货币紧缩的政策。在这样的情况下，投资者会选择一些龙头企业、价值股来抵御风险。因为这些企业在货币政策收紧的阶段，它的抗跌性、抗风险能力更强。所以我们从这个逻辑上又看到，无风险利率的变动是怎么影响投资者对于成长股和价值股选择的。
刚才分享了两点：第一，经济增长的前景，它影响了大小盘的切换。第二，无风险利率影响了价值股和成长股的切换。总体来看，大盘成长的这些股票更适合当前的市场环境。
全市场首只沪深300成长ETF有何独特之处?
全市场首只沪深300成长ETF，银华沪深300成长ETF基金有哪些特点?银华沪深300成长ETF基金经理王帅分享了他的观点。
王帅：行业分布上，首先沪深300成长ETF对应的指数里，第一，行业分布上非常均衡，注重成长属性。里面会有电气设备和新能源相关的股票，也有电子和半导体的股票，也会有一些生物医药的股票，总体上这些行业都代表着中国经济发展的新方向，而且选出来的都是各个行业里特别具有成长性的龙头企业。
第二，沪深300成长指数本身源自于沪深300指数，在沪深300指数里精选100支股票，就像刚才我给大家介绍成长因子体系一样，选择了主营业务增长率、净利润增速、内部增长率三个因子做风格上面的评分，优选出了100支成长性突出的股票作为样本。在样本选择上，天然选择了那些公司经营状况良好、规模大、流动性好、交易活跃的上市公司。
第三，市场风格每时每刻都在轮动，这个产品配置价值凸显。为什么这么说?如果看长期价值，刚才已经介绍了。即使在短期的情况下，回顾过去这几个月，成长股已经是存在超卖的状态，未来，一旦后续市场呈现震荡反弹的趋势，成长股更容易提前大盘走出强势行情。所以对于300成长这样一个成长股优秀代表的指数，它的配置价值在未来也是值得关注的。
第四，银华的沪深300成长ETF，它是市场上第一批沪深300成长风格的ETF。对于大盘成长风格的ETF，属于市场上非常有特色的宽基产品。如果认可大盘成长的风格在未来会有一个优秀的表现，这就是投资大盘成长风格非常有力的工具。
指数基金和投资小白的适配度更高?
投资小白是否适合指数基金投资，还是说需要有一定理财知识的人更能用好指数基金这个投资工具?来听听招商证券宏观首席分析师张静静的观点。
张静静：我工作12年了，我还是一个专业的研究人员，都对自己去年研究的逻辑缜密性还有一点挑剔，那可能很难讲普通的投资者到什么样的程度才能算是比较有理财的知识。但是我相信一点，有常识很重要。我有一个基金经理的朋友，他会说，他每年跑不赢他妈妈，他妈妈在每年年初的时候简单说两句自己对于投资的判断。有一年她说，感觉无风险利率好像有一点可以了，是不是可以买点债券基金。还有一年她说，股票感觉涨了这么多，是不是可以获利了结了。这是非常理性的基民，但是不少人可能就追涨杀跌了。
所以第一，就专业来讲，在这个市场当中，永远还有可以学习的东西，随时保持学习的状态，你永远不能说自己是完全专业的。去年我研究的是别的，今年我就要研究一些新的东西，但是我们要保证一些常识。一旦一个领域出现了20%、30%的涨幅，是不是应该稍微谨慎一点?不是说一定要止盈，而是稍微谨慎一点。如果已经调整很多了，这个时候反而应该大胆一点。这就是所谓在别人贪婪的时候应该恐惧一点，别人恐惧的时候贪婪一点。作为专业的基金经理很难，因为每天都在跟别人去比较，反而在大的局面上，可能很难比别人更贪婪，比别人更恐惧。但是对于普通投资者，往往还是能够做到的。
9月9日，全市场首只沪深300成长ETF——银华沪深300成长ETF上市交易，这也是布局核心资产成长赛道的方式。
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★ETF基金四大优势有哪些

今天股市为什么大涨

A 股市场上周低位反复揉搓洗盘，在3200一线构筑二重底后，本周迎来持续反弹，上证今天冲击3250点附近遇阻回落，收盘三连阳，全 A 等权指数更是连收4阳。技术上，市场短期连续反弹后，均线出现拐点向上，形势上逐渐对多头有利，上证昨日的跳空高开缺口，今天只是低开象征性的回踩了下，尚未被回补。整体看，景气赛道短线急跌后整体＂反弹修复＂已到位，低位的只有上证50权重板块了，市场接下来可能会有所高低切换，但成长方向依旧是最值得关注的，不要为了捡芝麻，丢了西瓜。

元宇宙哪个板块最好？

元宇宙十大龙头股根据构建元宇宙的四大板块是：内容体验、交互方式、数据传输以及价值传输。十大龙头股：Roblox；Unity；动视暴雪；Facebook；Sony；微美全息；歌尔股份；舜宇光学；京东方。
股票简介
1、Roblox（RBLX.N）：是元宇宙概念股第一大股，游戏UGC平台；作为一个UGC平台，Roblox向玩家提供游戏的同时，还提供创作游戏的开发者编辑器，允许玩家自行制作游戏并且上传，并且还能与平台分成。之所以说这个平台是元宇宙概念的第一股，是因为实现元宇宙的畅想，一个公司或者是一个研发团队必然是力不能及的。而当游戏参与者也是游戏研发者，游戏平台由所有参与者共同搭建的时候，游戏才能够真正拥有海量的内容，趋近于真实的世界。
2、Unity（U.N）：是一家世界领先的游戏引擎公司，在苹果和谷歌商店，排名前1000名有超过50%的游戏都是用Unity制作的；可以用于创作、运营以及变现任何实时互动的2D和3D内容，支持的平台包括手机、PC、平板电脑、游戏主机、增强现实以及虚拟现实设备。
3、动视暴雪（ATVI.O）：动视暴雪是全世界最大的游戏开发商以及发行商，拥有魔兽世界以及守望先锋等一系列顶级游戏IP。
4、Facebook（FB.O）：Facebook在2014年的7月宣布以20亿美元的价格收购了Oculus，Oculus公司成为了整个VR耳机市场的顶级的供应商，占据了整个VR市场的25.9％。
5、Sony（SONY.N）：是索尼电脑娱乐公司（SCE）推出的VR头显，PlayStationVR的出货量是42.9万部，市场份额是18.8%。
6、微美全息（WIMI.O）：在2020年的4月1日，微美全息正式登陆纳斯达克，发行价是5.5美元，正式成为了“全息AR第一股”。微美全息的收入包括AR广告服务收入、AR娱乐收入以及半导体业务的收入。
7、歌尔股份（002241.SZ）：是声学龙头，为Oculus和psvr提供精加工的服务。
8、舜宇光学：是全球领先的综合光学零件以及产品制造商，在2007年的6月在香港联交所主板成功上市，目前，公司已经形成了手机行业、安防行业、汽车行业、显微仪器行业、AR/VR行业、机器人行业、工业检测行业以及医疗检测行业八大事业板块。
9、京东方A（000725.SZ）：京东方可以提供VR/AR显示模组以及系统解决的方案，具有高画质、高刷新频率以及快速响应等特点，带来清晰流畅的虚拟世界的体验。
10、维信诺（688127.SH）：是国内最高像素密度VR显示的技术。
元宇宙包括哪些板块元宇宙包括哪些板块解释如下：
元宇宙产业链可以划分为7个层次或4大板块。具体而言，7个层次的划分，一是体验层，如游戏、社交、运动、电影、购物等。二是发现层，如广告网络、社交、策展、互评、商店、代理商等。三是创作者经济层，包括设计工具、资产市场、工作流、商业贸易等。四是空间计算层，包括3D引擎、VR（虚拟现实）/AR（增加现实）/XR（扩展现实）、多任务界面、地理空间制图等。
如果按4大板块划分，可以分为硬件、软件、服务、应用及内容四方面。首先，硬件板块内容方面，是提供用于开发、交互或使用元宇宙产品物理技术和设施设备。如网络基站、服务器、VR眼镜等。
软件板块方面，是为硬件提供支持与赋能。实现物理计算、渲染、数据协调、人工智能等功能。
服务板块，则是用于提供承载用户线上身份所存在的平台，分发相连接的数字内容、数字资产，以及支持对应的数字金融业务等。
而应用及内容板块方面，指提供医疗、教育、游戏等终端应用场景下的产品。
2022年最有潜力的板块
首发于公众号：撬动一个地球
记录投资，记录时代！
铁打的市场，流水的主题！这是我经常说的一句话！形象地概括了A股30年来的表现，也概括了在A股投资获得收益的基本准则。
30年来，除了鸡犬升天的大牛市，A股大部分时间都是不同的主题轮流上涨或者说是轮动，也就是大家平常所说的结构式行情。在这样一个投资环境里，主题投资就成了变得无往不利、成为散户投资最佳的获利策略。这也是散户的优势，因为散户资金少，容易掉头，能够快速切换主题，抓住投资机会。
可以说，主题投资是散户的投资圣经，只要散户忘了价值投资、忘了长期持有等教条，利用主题投资，就可以在股市如鱼得水。今晚，和大家谈一谈2022年最有潜力的几个投资主题（板块）：
板块一：元宇宙和中药主题
这两个板块主要是延续2021年年底的市场风格，按照A股以往的风格，一季度（农历年前这段时间）一般都会延续上一年的主题，比如去年，元旦至农历年前，白酒医药疯狂上涨。
2021年是元宇宙元年，从去年10月下旬开始，国内国外、官方、民间都在为元宇宙背书，起初人们以为这只是炒个概念，很快就过去了，没想到来真的，广告公司、互联网公司、影视公司、游戏公司纷纷宣布进军元宇宙，相关股票水涨船高，成了年底最强的投资主题，也是2022年最有潜力的主题之一。
低估的中药板块突然起来，主要受集采政策温和落地，重要更大规模地进入医院以及涨价的刺激，同时，十四五期间受政策扶持的力度比较大，是2021年底杀出的一匹黑马，不知能持续多久，但中药肯定是2022年一季度最有潜力的投资主题之一。
关于远宇宙的相关标的，请大家直接看知识星球中的第十一份礼物即可，关于中药相关的标的，这几天收集完成后，我会发布到知识星球，供大家参考。
板块二：有色主题
新冠疫情已经彻底改变了这个世界，这或许是两年前谁也没有想到的，那个要喝消毒水抗疫的傲慢总统已经退出江湖，但是江湖上依旧有他的传说。疫情让世界经济按下了暂停键，让生活放慢了脚步。
2022年，经济复苏将依旧是全世界的主要课题，通胀预期叠加供应链恢复迟缓，在经济复苏的背景下，有色金属的需求将涛声依旧，产品价格将继续维持高位，大宗商品已到十年大顶的说法，不过是耸人听闻。
在经济复苏、新能源汽车普及的背景下，有色板块依旧是2022年最有潜力的主题之一。
板块三：能源主题
能源板块，包括油气、电力、氢能、风电等方向是2022年最有潜力的主题之一。目前，欧洲、美洲依旧处在能源荒之中，电价飞涨、天气价格飞涨，经济和生活都受到了冲击。低估的能源板块迎来了前所未有的机会。
油气板块，自不用说，我作为一名行业人士，很明显地感觉到行业的效益在变好，特别是油价进入70美元之后，国内各个油公司的投资热情空前的高。电力板块的低估不是一天两天了，直到电力荒爆发后，这个板块才稍有起色，目前依旧低估。
风电和氢能属于绿能，在碳中和叠加能源荒的背景下，被提到了空前高的位置，各地的扶持政策已经相继出来，特别是氢能，作为热值最高、21世纪的最有潜力的能源，不出意外，可能会成为未来一段时间里能源主题中最强的板块。
关于标的，我计划在封闭社区推出一份氢能相关的标的供大家参考，关于油气、电力相关的标的大家直接看封闭社区里国庆特别礼物即可，虽然有几个标的已经翻倍，但是依旧低估，值得关注。
板块四：消费电子主题
进入移动互联网时代以来，消费电子是诞生牛股最多的主题之一，算的上是市场上近十年的常青树。但是，在过去三年，其实消费电子主题表现不佳。现在，随着元宇宙时代带来、手机更新换代速度加快、新能源汽车普及，一个万物互联的时代就在眼前，这是时代赋予我们致富机会，是未来几年主要的投资主题之一，值得关注。
关于消费电子主题的标的，我在封闭社区里发布过不少，但都是分布在各份礼物中，比较零散，2022年，我会系统地把消费电子相关的低估标的整理出来，供大家参考。
板块五：传媒主题
这是目前A股市场最低估的板块，主要原因大家都知道：受疫情冲击、受查税影响。这个主题年前涨了一波，但是由于疫情有反弹的趋势，虽然低估，但有一定的不确定性，线上业务比较多的传媒标的可重点关注，说实话，疫情已经让很多行业的业态发生了根本性的变化。
暂时就谈这么几个主题吧，新基建和数字货币两个主题也可以关注。投资主题的把控是一个动态的过程，要根据市场变化随时调整。还是老规矩，今年我依旧会根据市场的变化，及时发文告诉大家当下的市场主题，并在知识星球发布配套的标的用以验证逻辑和供大家参考，这是一个已经经过市场验证的策略。
最后，告诉大家一个好消息，本文配套的相关标的已经发布到封闭社区了，叫《2022年最有潜力的十大标的》。
大家知道的，我是一个实战派，坐而论道、夸夸其谈，不是我的风格。！
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元宇宙新概念板块有哪些？什么是元宇宙概念股？
“元宇宙”概念与VR、AR等虚拟现实技术的发展关系密切，现在还在发展的初级阶段。以Facebook为代表的国外大型互联网公司都在加码这一新赛道。
2021年元宇宙概念股有哪些？
从两个角度去看：
一是技术端：元宇宙的技术支撑端，包括基础设施标的、交互设备标的、人工智能标的等；云计算标的以及5G通信运营商。
二是商业模式端：元宇宙将对游戏、社交、内容、消费等一系列行业带来商业模式的升级，从商业模式角度，有游戏社交平台与深耕次世代游戏内容的公司。
真正实现元宇宙需要技术的推动与支撑，从中长期来看，元宇宙有望带来虚拟世界的创新，推动游戏内容、社区、教育、商品交易、人工智能、VR/AR、区块链等产业链各环节共荣，进而带来新增量。
元宇宙概念股，可以从三个维度，内容、显示技术、通讯网络、列举代表：
1.数码视讯2021年8月31日回复称公司在视频、压缩及编解码上的积累，可以提供超高清视频高倍率无损压缩及编解码为核心的底层基础技术可以为元宇宙实现大规模应用提供技术基石;另一方面，元宇宙领域所形成的大量以NFT为代表的核心数字资产需要流转公司有能力与平台公司合作、打造平台级应用开发，为元宇宙数字资产交易提供基础设施。公司是继微软之后全球第二家具有体感技术全套方案的厂商，拥有多项国内首创技术与专利，所有核心技术均为自主知识产权方案。国内领先的数字电视软件及系统设备提供商，拥有世界上第一个实时360度全景4K解析度的VR视频直播技术，为央视5G网络4K电视传输测试提供设备支撑。公司作为华为战略合作伙伴，负责编码侧设备开发，目前已完成AVS2，HEVC格式8K编码器开发，与华为8K芯片进行唯一对接适配，并将在CCBN展会上公开进行编码效果展示。公司数字版权目前主要与海思主力芯片做预集成。
2.宝通科技2021年8月30日公告显示在新技术的布局上公司积极拓展VR、AR、MR领域的新业务，以及结合云计算和元宇宙等创新游戏业务的新模式，围绕着新技术，推进新兴技术在游戏场景的落地。
3.超图软件，2021年8月19日回复称元宇宙需要建立一个虚拟的、孪生的世界而这个世界是需要把真实的地理空间映射到虚拟空间里边，这需要三维GIS实现地理空间映射。超图三维GIS和游戏引擎(Unity和Unreal)的打通是元宇宙的地理空间映射的一个抓手。
4.万兴科技，2021年8月31日回复称公司建设AI数字创意研发中心加强与视频创意相关的前沿技术研发:对外投资国内3D云平台领先提供商引力波内外合力积极提升公司在创新领域方面的技术实力。未来公司也将持续深耕数字创意不断完善AR/VR领域业务布局，拓展数字创意元宇宙和全新的创意领域。
5.完美世界，2021年8月31日回复称公司在多人在线角色扮演类游戏形成的竞争优势、深厚的在线娱乐内容产出能力、引擎、VR、AR、AI等领域扎实的技术积累以及深刻的用户认知，都为元宇宙等下一代娱乐方式的突破构筑了很好的先发优势。