苦苦支撑的碧桂园还能坚持多久？

碧桂园总裁莫斌：行业仍在筑底！目前该公司运转情况如何？

在今年房地产企业可以说遭遇到了想象不到的危机，多少的房地产企业都资金链断裂，而资金链断裂造成的就是有许许多多的烂尾楼，而烂尾楼的后续影响就是购房的业主不满，由是造成的危机就是这些业主要断贷了，而断贷那么银行自然也就感受到了无穷的危机。

而面对楼市下行，各地也是想出了许多的办法，出台了许多的积极政策，房地产企业也都在不断通过变卖回笼资金，比如恒大，碧桂园的老总也是说道行业仍然在筑底，什么意思呢？就是行业依然在向下进行，这一波底部也并不知道什么时候能够转变为上升，那么碧桂园运转的情况怎么样了呢？

一、碧桂园不得不说在这些房企之中还是十分坚挺的，虽然一些大型的房企比如恒大，融创都面临着一些资金上面的危机，但是碧桂园在这些方面不得不说表现的是真好，没有那么的危机，也在一直保持稳健。

二、尤其是在疫情这几年，人们的经济水平下降，房地产也下降到了一个势头之后，一些房地产企业能够保持稳定，这对于小老百姓来说，那真的是一件十分有利的事情。

因为老百姓一年幸幸苦苦但是却遭遇到了危机，自己买的楼房成为了烂尾楼怎么也住不了，还得还着房贷，租着房，这真的是一种十分痛苦的体验，最终只能够自己住进这些没水没电的毛坯房之中，一辈子却这么坑，不得不说碧桂园这种企业真的是在这一次又让人们看到了他的道德底线还有实力底线，懂得在什么时候首先最为重要的就是资金链稳定。

三、碧桂园也是在刚刚发布的公告之中公布了业绩，业绩也是盈利了的，要知道在今年这样的状况之下能够盈利，那真的是难能可贵。

恒大或者碧桂园都是那来的钱建的楼盘

中国房地产市场这二十多年来一直在蓬勃发展，房地产红利不断高涨的同时，也诞生了许多房企。在经过激烈的竞争过后，到2017年时，我国房企前四位的宝座已经基本没有变动，它们就是碧桂园、恒大、万科以及融创。 在很长一段时间里，这几家房企都风光无限，它们所销售的房地产也是火爆至极。但这样的境况没能维持多久，随着“房住不炒”政策的推进，加上这两年来受疫情的冲击，经济下行压力巨大。2022年以来，中国房地产行业面临着前所未有的困境，就连四大房企，也没能幸免。 恒大、融创相继暴雷 2021年，恒大暴雷的新闻吸引了众多媒体的目光，背负的两万亿惊天债务也让人叹为观止。受恒大暴雷的影响，整个房地产行业都受到了冲击，

清镇茶马古道碧桂园以后发展潜力如何？房子升值空间大不大？望高手解答

茶马古道是清镇市政府搞的一个特色小镇项目，根据它的区位，地段，注定它发展潜力不会大。房子，商铺的升值空间也不大。 因为这个项目是夹在老贵黄公路和新贵黄公路（沪昆高速）的中间，所占的地盘是黑泥哨村，左右是高速公路，前面是大修厂，后面是红枫水泥厂，虽然都没有生产，但是厂房都是在的，加上右边还有一个“马上到”物流园，每天来往的大货车超多，在这样一个环境里面，你说它会有什么升值空间？

行业调整下，你应该读懂碧桂园（02007）穿越周期的战术

对于2019年内房股行情展望，此前市场大体认为：一线地产股搭台，二线地产股唱戏。
从克而瑞最新发布的6月份销售数据来看，房企集中度、门槛等数据虽然普遍有所提升，但在行业集中度的增速上，TOP30房企表现明显低于去年同期，而TOP3房企权益金额集中度达10.5%，同比提升0.8个百分点。由此可见，资源高度集中于龙头房企，规模房企继续保持稳健高质量发展。

站在目前时间点上，行业调整期下，对于龙头碧桂园而言，穿越周期的能力显得尤为重要，投资者不妨以这个角度重新审视拥有完善城市布局的碧桂园(02007)。
从上半年的销售表现来看，经历一季度的“小阳春”之后，房地产市场热度在5月以来有所回落，如碧桂园5月单月销售金额同比减少5%以内,6月份的销售额同比增长5%，对比主要以一二线为主的房企销售额6月份同比增速均出现20-50%的降幅，碧桂园属于一个中规中矩的销售表现。
大湾区、长三角都有“余粮”
2019年碧桂园提出了“提升全周期综合竞争力”的发展目标与战略规划，即在销售业绩稳健增长的基础上，进一步提升安全、质量、效益等指标。
所谓“提升全周期综合能力”，对于碧桂园而言，最大的优势是“大湾区、长三角”的丰厚土储。
时值中国房地产行业正在加剧转型、加速重构，各路开发商纷纷抢占粤港澳大湾区战略高地，用一句“得大湾区者得天下”并不为过。
在众多房企中，碧桂园无疑成为大受益者：截至2018年年底，公司在粤港澳大湾区的土地储备超过5000万方，远远超过其他企业。拥有大湾区的土储货值5713.4亿元人民币（单位下同），占到了30家房企总量的10%。
凭借着大湾区充足及优质的土储，2018年碧桂园国内权益合约销售前十城市中，就包括粤港澳城市惠州、佛山、东莞及广州，其中惠州更是位居各城市销售魁首，2018年权益合约销售达210亿元，占到了总权益销售占比的4%，市场占有率排名第一。
除了在大湾区占据规模优势之外，碧桂园在长三角区域也有广泛布局。据克而瑞统计，碧桂园在长三角区域的货值属于第一梯队,超过5000亿｡
过去十年，长三角为兵家必争之地，从闽系房企搬总部、抢登上海滩，再到今年“两会”期间，“长三角一体化”被提升到国家战略高度，在长三角地区拥有大量优质土储的碧桂园，未来也将在该区域占得先机。
不管在任何时代，优质的土储是房企必备的“粮草”，碧桂园丰富的土储不仅仅在广阔的三四线城市，对于高投入产出比的都市圈和区域，碧桂园也是厚积薄发，这都将持续为其业绩增长提供动力。
稳增长与降负债
相较于2018年6660亿元的货值，2019年碧桂园货值高达7800亿元，从克而瑞公布的第三方数据来看，碧桂园上半年以3700亿的操盘金额以及2797.9亿的权益销售金额，双双位居行业领先。
此外，碧桂园今年业绩确定性很高，2018年底6630亿的已售未结，意味着2019年90%的销售收入已被锁定。中金预计碧桂园2019、2020年收入分别同比增长24%、21%，盈利有望同比增长20%、15%。
值得一提的是，近来碧桂园近来加大对一二线市场的投资，提高了未来销售的可见度。
另外，碧桂园放慢规模增速后,净负债率持续下降,2018年净负债率为49.6%，财务结构更加稳健，如截止到2018年底,净借贷比率为49.6%,借贷成本6.1%,可动用现金2425亿,现金短贷比1.92倍｡
综上，凭借稳健增长销售以及持续降低净负债率，碧桂园的安全边际逐渐提升，后续的增长潜力足以支撑股价持续上涨。
穆迪也指出，碧桂园目前的Ba1评级反映出其强劲的销售,主要源于其穿越周期的执行力､广阔的地理覆盖和国内较大开发商的地位｡
规模之上，ROE更具弹性
回过头来看，凭借广阔的地理覆盖，销售强劲的同时，碧桂园盈利能力能否跟上呢？
众所周知，巴菲特选择的公司，都是ROE超过20%的公司，如果只能用一种指标作为投资的依据，巴菲特会毫不犹豫地选择ROE。
据智通财经APP统计，如果按照巴菲特的选股逻辑，在目前港股市场上，能符合巴菲特选股标准的股票的确凤毛麟角，但都有不俗的回报率。
据智通财经APP统计，这11家港股上市公司，在2011年至2018年间，股价平均涨幅高达291%，而同期的恒生指数仅有12.20%的涨幅。
值得注意的是，碧桂园自2011-2018年期间，仅有2015、2016年ROE低于20%，但是自2017年开始，其ROE已连续两年站上30%水平。
汇丰预计碧桂园2020股本回报率为27.4%，显著高于行业平均值17.4%。更有市场乐观人士预期其2019年预期净资产收益率将持续超过30%。
由此可见，碧桂园良好的净资产收益率得到了很好的保证，汇丰银行认为，即使假设碧桂园2019年合约销售额同比下降10%，相应减少2020年的销售收入，股本回报率也只会下降2.2个百分点。
从目前大环境来看，资金面、多地政策边际收紧，但总体政策宽松程度好于去年；此外，鉴于去年三季度销售数据有所放缓，今年三季度将受益于去年低基数效应，房企总体增速或将有所提升，龙头、二线房企有望持续保持强势。
按照价值投资者们关注的市盈率来看，地产板块处于估值洼地。目前地产股股价对应2019年的净利润，TOP10房企均未超过10倍市盈率，这意味着业绩持续增长、财务稳健、回报率高的碧桂园具备较大的估值修复空间，回调即买入机会。