科陆电子称具备多型号储能变流器产品的研发制造能力，这对企业发展有何影响？

我想问一下集成电路目前的现状，希望有专业人士不吝赐教，大致介绍一下目前比较前沿的发展情况。

目前我国人工智能、汽车电子、物联网、5G等现代科技行业的发展都离不开集成电路的支持，换言之，集成电路是目前我国科技发展的核心零部件，因此我国政府高度重视集成电路的发展，出台了多项政策支持集成电路行业。尤其是在经济发达的长三角和泛珠三角区域，上海、广东等城市拥有强大的经济和人才优势，在“十四五”期间形成了集成电路集群化发展的趋势。

1、集成电路渗透到我国各个行业

集成电路是我国科技发展的重要组成部分，也是我国各行各业实现智能化、数字化的基础。目前我国集成电路渗透到我国各个行业，例如工业机器人、5G网络建设、汽车电子以及计算机等重要科技领域，可以说集成电路是我国科技发展的基石，集成电路技术发展到位，我国才能够在科技领域不受制于人。

2、我国集成电路行业依赖进口较为严重

目前集成电路已渗透到我国各个行业，对于我国科技、工业等领域发展显得尤为重要，但因集成电路行业具有较高的技术壁垒，我国目前尚未完全突破技术壁垒，因此在7nm等精度较高的集成电路领域，我国仍需要进口。换言之，在关键技术领域，我国集成电路依赖进口较为严重。

2017-2020年，我集成电路进出口数量均呈现上升趋势，且进出口逆差也在不断扩大。根据海关总署数据显示，2020年中国共进口集成电路5431亿个，较2019年增加985亿个;出口集成电路2596亿个，较2019年增加411个，贸易逆差为2835亿个。2021年1-2月，我国累计进口集成电路963亿个;出口集成电路468亿个，贸易逆差为495亿个。

3、多项规划指明集成电路发展方向

在《中国制造2025》中针对集成电路产业的市场规模、产能规模等提出了具体的量化目标，同时在全国两会发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中也提到在事关国家安全和发展全局的基础核心领域，制定实施战略性科学计划和科学工程。瞄准人工智能、量子信息、集成电路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。

从国家急迫需要和长远需求出发，集中优势资源攻关关键元器件零部件和基础材料等领域关键核心技术。支持北京、上海、粤港澳大湾区形成国际科技创新中心，建设北京怀柔、上海张江、大湾区、安徽合肥综合性国家科学中心，支持有条件的地方建设区域科技创新中心。

3、政策规划下我国集成电路市场规模不断提升

在我国政策的促进下，我国集成电路行业主要代表企业不断突破技术壁垒，促进我国集成电路行业的发展，其中，中芯国际已能够生产n+1 nm的集成电路，虽不能完全替代7nm的芯片，但也能在短时间内解决我国机场电路短缺的问题。

根据中国半导体行业协会数据显示，2015-2020年我国集成电路市场规模呈逐年增加趋势。2020年我国集成电路市场规模为8848亿元，较2019年增加17.00%。

4、“十四五”期间各省份出台规划促进集成电路发展

目前长三角地区的安徽省、江苏省、上海市，泛珠三角地区的江西省、福建省、广东省、四川省均对“十四五”期间，集成电路的发展做出了明确的目标规划，形成了较为明确的集群化发展，除此之外，湖北省、重庆市以及山西省也针对“十四五”期间集成电路的发展做出了明确的目标规划。

综合来看，集成电路行业的发展对于我国工业智能化、5G网络、汽车电子、计算机等关键领域的发展起着至关重要的作用，但目前由于我国尚未完全突破集成电路的技术壁垒，到至我国对集成电路的进口依赖较为明显，未来在《中国智造2025》以及《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》的支持下，我国集成电路的发展会越来越好。

除国家层面外，我国经济较为发达的省份也在不停的摸索集成电路的发展，目前在长三角和泛珠三角地区已形成了集成电路发展的集群效应。

—— 更多数据请参考前瞻产业研究院《中国集成电路行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》

对阳光电源的行业分析

近来，光伏板块的表现非常给力，与此相关的个股出现比较大的涨幅，市场上的投资者也开始关注光伏板块了。今天我们就来具体讲讲光伏行业中逆变器的龙头公司--阳光电源。

在还没说阳光电源前，给大家分享一份我收集的关于光伏行业龙头股的名单，点击即可查看：宝藏资料：光伏行业龙头股一览表

一、从公司角度来看

公司介绍：阳光电源是国内最大的光伏逆变器制造商、光伏逆变器的龙头企业，专注于太阳能、风能、储能、电动汽车等新能源电源设备的研发、生产、销售和服务。公司主要产品光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、水面光伏设备、智慧能源运维服务。

简要说明了阳光电源的公司情况后，我们来了解一下阳光电源公司的亮点是什么，值得投资么？

亮点一：突出的品牌以及研发创新能力优势

阳光电源是国内最早从事逆变器产品研发生产和全球光伏逆变器出货量最大的公司，综合实力位居全球新能源发电行业第一方阵，龙头地位稳固，在全球市场中占有较大的份额。在行业内，公司有着较高的品牌知名度与美誉度，并且会持续提高，获得的荣誉可以说是数不胜数。

自成立以来，公司始终专注于新能源发电领域，一支研发经验富足、自主创新能力较厉害的专业研发队伍培养出来了，参与了多项国家重大科技计划项目，是行业内为数极少的掌握多项自主核心技术的企业之一。通过坚持不懈的努力，公司拥有多种发明专利，在储能变流器、系统集成以及电解制氢和氢储能方面做出了许多丰功伟绩。

亮点二：全面升级全球营销服务体系，助力公司全球市场份额扩张

公司建立了全球化的发展战略，不断地充实全球营销和构建渠道以及服务网络体系。在海外拥有多个子公司、服务网点、认证授权服务商以及多个重要的渠道合作伙伴，公司的产品已在多个国家和地区进行分批出售。未来公司将继续在全球市场躬耕，促进业务全球化布局稳步前行，对全球营销、服务、融资等关键能力进行倾力打造，巩固全球化支撑能力体系，推进全球影响力不断增强。随着全球服务营销体系的不断优化，公司有望开疆辟土、扩张全球市场份额。

由于篇幅受限，对于更多的阳光电源的深度报告和风险提示，不妨看看这篇研报，点击即可查看：【深度研报】阳光电源点评，建议收藏！

二、从行业角度来看

在“碳中和”、能源转变的大背景下，新能源的发展愈发符合时代趋势。同时，作为新能源的一个必要分支，光伏行业是一个可以长期坚持的优秀行业，目前光伏发电还需要更多人加入，未来将成为主流发电来源路线，成长的潜力超过我们的预期、具有较高的景气度。市场的主要结构一步一步向垄断竞争方向转变，行业格局加速升级，集中度也越来越高，阳光电源的产品溢价逐渐体现。身为光伏行业中逆变器的领先者，由于在光伏平价并网的趋向推动下，阳光电源也将在最前面享受到行业发展红利，发展客观。

总结一下，我认为阳光电源作为国内光伏行业中逆变器的龙头企业，在行业变革之际，是很有可能迎来高速发展的。可是文章具有一定的时效性，大家要是想了解阳光电源未来行情的话，可以看看这个链接，有专业的投顾帮你诊股，看下阳光电源现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测阳光电源还有机会吗？

应答时间：2021-09-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

智能制造系统都有哪些特征？

1、人机一体化

人机一体化一方面突出人在制造系统中的核心地位，同时在智能机器的配合下，更好地发挥出人的潜能，使人机之间表现出一种平等共事、相互“理解”、相互协作的关系。

2、虚拟现实技术

特点是可以按照人们的意愿任意变化。

3、自组织

智能制造系统中的各组成单元能够依据工作任务的需要，自行组成一种最佳结构。

4、学习能力与自我维护能力

智能制造系统能够在实践中不断地充实知识库，具有自学习功能。同时，在运行过程中自行故障诊断，并具备对故障自行排除、自行维护的能力。

智能制造系统构成要素

智能功能包括资源要素、系统集成、互联互通、信息融合和新兴业态五层。

1、资源要素：包括设计施工图纸、产品工艺文件、原材料、制造设备、生产车间和工厂等物理实体，也包括电力、燃气等能源。此外，人员也可视为资源的一个组成部分。

2、系统集成：通过二维码、射频识别、软件等信息技术集成原材料、零部件、能源、设备等各种制造资源。由小到大实现从智能装备到智能生产单元、智能生产线、数字化车间、智能工厂乃至智能制造系统的集成。

3、互联互通：通过有线、无线等通信技术，实现机器之间、机器与控制系统之间、企业之间的互联互通。

4、信息融合：在系统集成和通信的基础上，利用云计算、大数据等新一代信息技术，在保障信息安全的前提下，实现信息协同共享。

5、新兴业态：包括个性化定制、远程运维和工业云等服务型制造模式。

中国十大储能公司排名

中国十大储能公司排名是宁德时代，比亚迪，固德威，阳光电源，派能科技，科士达，亿纬锂能，国轩高科，科陆电子，上能电气等。

1、宁德时代

宁德时代是全世界动力电池的龙头公司。新能源存储的方式有很多种，其中电池是最常见的。

2、比亚迪

比亚迪在2010年进军光伏储能的领域，公司全产业链布局储能板块，是北美市场最大的电池储能的供应商。

3、固德威

固德威是全世界逆变器十大公司之一，公司已经逐步发展到了储能全线二十多个系列光伏逆变器的产品。

4、阳光电源

阳光电源专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产以及销售，是全球最有经验的储能设备及系统解决方案的供应商。

5、派能科技

派能科技公司是行业领先的储能电池系统的提供商，专注于磷酸铁锂电芯、模组以及储能电池系统的研发、生产以及销售。

6、科士达

科士达公司是最早布局并且拥有储能核心技术的公司之一，储能产品远销海外的地区。

7、亿纬锂能

亿纬锂能生产的锂离子电池产品广泛应用于消费电子、动力以及储能的领域。

8、国轩高科

国轩高科公司是中国动力电池产业最早进入到资本市场的民族企业，拥有新能源汽车动力电池、储能以及输配电设备等业务板块。

9、科陆电子

科陆电子储能产品链完善，包括储能电池、BMS（电池管理系统）、PCS（双向变流器）以及EMS（能量调度系统）等核心技术。

10、上能电气

上能电气公司储能逆变器的相关产品已经大规模应用于光伏+储能、风电+储能等领域。公司的主要产品包含光伏逆变器、储能双向变流器。

美国人造肉的企业股票暴跌，人造肉受众前景如何？

在如今的市场环境下，人造肉的受众前景并不乐观，这是因为人造肉的价格普遍比较贵，性价比非常低，而且从味道和口感上来说，人造肉与正常的肉类也相差甚远。在这样的情况下，人造肉的受众前景其实并没有预计中那么美好。

价格可以说是人造肉在市场竞争中面临的一大阻碍，毕竟人造肉由于成本方面的问题，价格普遍要比正常肉更高。而对于民众来说，既然能以更便宜的价格买到正常肉，那么花更多的钱去买人造肉其实是一件很不划算，同时也是一件十分没有必要的事。也就是说，除非人造肉能突破技术瓶颈将价格降下来与正常肉相当或更低，否则人造肉在价格上并不具备任何优势，人们在日常生活中也并不会将人造肉作为首选，而是会继续更倾向于购买正常肉。所以从这方面上来说，由于人造肉受限于价格方面的问题，因而它的前景很一般。

从味道和口感方面上来说，人造肉在这方面与正常肉有着明显区别也是影响其市场推广的一大因素。这是因为人造肉严格来说是一种较为新鲜的事物，并不是所有人都能接受人造肉的味道和口感，也并不是所有人都愿意用人造肉带替代正常肉。在这样的情况下，随着人造肉的热度逐渐褪去，人们对人造肉的兴趣自然也大减，自然会导致人造肉在市场上遇冷。也就是说，在人造肉与正常肉存在味道和口感差别的情况下，人造肉并不能在市场上给正常肉带来很大的冲击，所造成的反响也不如预期，因而它的前景自然算不上太好。

总的来说，由于人造肉在价格上不具备明显优势，再加上人造肉在味道和口感上与正常肉有很大差别，因此人造肉的受众前景并不乐观。

人造肉没大卖，为何金字火腿的股市却大涨，还收到了监管函？

10月7日，以色列生物技术创业公司Alephofarms宣布，公司于9月26日在国际空间站进行了联合实验，使用3D生物打印机成功培育了第一块宇宙人工肉宇宙人造肉是什么？让金投小编为你解答吧！

该实验由AlephFarms与俄罗斯生物科学技术实验室3DBioprintingSolutions(3D生物印刷解决方案)和两家美国公司合作，实验内容是将牛细胞送到国际空间站后，在微重力环境下用3D生物印刷机将牛细胞培养成传统肉类的小型肌肉组织

AlephFarms联合创始人兼CEODidierToubia表示，宇宙实验表明肉类可以在最糟糕的条件下生产，意味着随时随地生产我们的愿景是在保护自然资源的同时确保后代的粮食安全，现在我们迈出了第一步

AlephFarms成立于2017年，提倡无屠肉，即在不宰动物的前提下提供同样口感和质感的肉类产品该公司主要通过科学技术将牛肉细胞从牛中分离出来，在实验室内培育，用3D克隆技术排列和复制细胞组织，形成与传统肉类相似的肌肉结构

2018年12月，AlephFarms发表了由3D培养技术培养的首次可食用的人工牛排目前该公司已融资近1300万美元，投资者包括投资公司NewCropCapital、VisViresNewProtein和美国粮油巨头嘉吉公司等

值得一提的是，美国人工肉公司BeyondMeat于5月3日在美国纳斯达克上市，首日激增163%，创造了21世纪以来美国公司IPO首日的最佳表现，同时推动了a股市场人工肉概念股5月中旬的暴涨之后，很多a股上市公司进入人工肉领域，多采用植物蛋白肉技术

目前，世界上主要有两种不同类型的人造肉一种是像BeyondMeat和Impossible的Foods一样的植物素肉，用豌豆蛋白、大豆、小麦、土豆和植物油还原动物肉的质感和口感，后者像Alephofarms一样从动物中提取肌肉组织，然后放入生物反应器培养

巨头股价腰斩，人造肉终究是场“资本骗局”吗？

只能说这是一个连锁反应，同时也是一个带动的反应，因为人造肉饼的价格由此带动了金字火腿的发展，所以说这其实也是市场上的一个连锁反应。

人造肉饼可以说现在慢慢的开始进入到我们的生活中去，越来越多的养生需求者和一些健身爱好者都开始喜欢去吃人造肉。但是它销售比较淡是因为它的价格昂贵，许多人还是望而却步的，所以人造肉饼没有得到大卖的趋势，但是即使这样也推动了金字火腿的发展。

现在火腿可以说是中国市场上第一个出售人造肉饼的市场公司。并且也是国内首家上市人造肉饼的一个公司，所以说金字火腿的影响力还是十分巨大的。虽然说人造肉饼最后没有得到大卖，但是它给金字火腿带来了很大的潜力和发展前景。它让更多的人开始认识到金字火腿，所以金字火腿的股市也开始慢慢的上涨成一个上涨的趋势。

也是因为它的持续上涨，所以说现在也已经开始收到了监管，不得不说金字火腿真的是打开了市场，无论是因为人造肉饼，还是因为它本身的一种市场潜力，都是它快速的打开了中国市场。

其实这也从侧面反映出一个问题，就是现在的人对一些新型的产品还是很认可的，因为人造肉饼是首次开始出售上市的，所以很多人都会想着人造肉饼可能会是新型的一个发展趋势。大家很多人都开始去定投这项产品，所以说也算是一个投资渠道也遭到了很多人的支持。

美国人造肉的企业股票暴跌，人造肉受众前景如何

我认为的确是一场骗局，因为人造肉本身就非常不健康不营养。

现如今人类正处于科技社会，也是人类科技最发达的时期。但是我们也可以发现，我们的生活方方面面已经受到了很大影响。尤其是在食品行业方面，越来越多的人造食品开始出现。比如人造大米，人造番茄，甚至人造肉都能够制作出来。但是我认为任何人造食品，长期使用都会对人体生命健康造成严重威胁。

人造肉巨头股价腰斩。

人造肉的概念一经提出之后，引起了很多科技公司的争相模仿。在市面上我们的确可以看到很多人照着在出售，当然在价格方面上远远低于普通的肉类。并且已经在消费者群体当中广泛传播，但是人造肉的安全性还是不确定的。截止目前为止，人造肉巨头股价已经出现了腰斩的情况。甚至部分人造肉公司，即将面临亏损的情况。这种侧面上说明了，人造肉本身就是一场骗局。

人造肉就是一个伪概念。

其实我个人认为，人造肉其实就是一个伪概念而已。通过人工制造一些食品，并且加入一些添加剂，就将其归结为人造肉的范畴之内。在消费者当中广泛传播，并且通过以极低的价格，来吸引消费者购买。我认为从本质上来讲，部分食品商家根本就没有考虑到人造肉是否安全，是否会对人体生命安全造成威胁。只知道顾及自己的经济效益，才会选择像群众出售。

人造肉是非常不安全的。

我认为人造肉其实是非常不安全的，毕竟人造肉作为一种人类制作的食物，并不是以自然界当中的材料为原材料。人工制作的食物，从本质上来讲就是一种不合格的产品。在这一点上与我们日常当中所看到的一些食物有很大的不同。人造肉也没有得到相关部门的允许，虽然提出概念之后也引起了消费者的认可。但是仅仅只有一部分而已，很多人对于人造肉还是比较抵触的。

人造肉概念卷土重来 两条方向布局

美国是全球最大的人造肉消费市场，人造肉行业发展相对成熟，近年来，美国消费者对人造肉的接受度有所提升，美国植物肉销量快速增长。

人造肉行业率先兴起于美国，美国人造肉行业的研发水平较高，产品种类，市场渠道广泛，商业模式逐渐成熟，已经成为全球最大的人造肉消费市场。

美国潜在人造肉目标群体初具规模

美国是全球受肥胖困扰人数最多的国家，近年来，随着人们对健康关注度的提升，美国的素食主义者比重由1%上升至6%，与此同时，人们开始减少肉类食品的消费，根据The

Good Food

Institute发布的美国消费者肉类消费习惯调查数据显示，2019年，少量、基本或从不食用肉食的美国消费者占比已高达38%，这部分消费者将成为人造肉的潜在目标人群。

消费者对肉类替代品的接受度持续提升

根据The

Conversation公布的调研数据显示，2019年，美国近一半的40岁以下受访者已经食用了植物性肉类，而40岁以上的受访者中只有不到1/3尝试过这些产品。随着干禧一代和Z时代消费者逐渐成为消费主流，他们对绿色健康食品以及环境保护的需求将会越来越高，人造肉的接受度将会进一步提高，美国消费者对肉类替代品的接受度将不断提升。

植物肉销量快速增长

根据The Good Food

Institute公布的数据显示，2019年，美国植物基食品销售额达50亿美元，同比增长11%。美国植物肉市场增长速度超过整体植物基市场增速，2019年，美国植物肉市场销售额达94亿美元，同比增长18%。相比之下，美国食品零售总额过去两年仅增长4%。美国植物肉行业销售额增速远超零售行业。

人造肉产品丰富、渠道广泛

美国人造肉市场品类丰富、渠道广泛。现阶段，美国商超可得的人造肉产品种类丰富，主要是以植物蛋白制成的碎肉、汉堡、香肠、肉饼等品类，在产品品类方面对普通肉制品有较强的替代性。同时，人造肉产品销售渠道广泛，同时覆盖商超和餐饮渠道，餐饮方面，汉堡王、麦当劳、星巴克等纷纷与人造肉公司合作，推出人造肉产品。商超方面，亚马逊、全食、艾伯森等均为人造肉的销售渠道，人造肉产品在美国的销售渠道广泛，推广力度大。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国人造肉行业趋势前瞻与投资战略规划分析报告》。

2019-2025年全球植物人造肉市场规模变幻趋势

随着比尔盖茨等大腕力挺的“人造肉”研制和创造企业受到市场追捧,和汉堡王等快餐品牌在美国推出人造肉汉堡,“人造肉”成为新风口。中国首席代“人造肉”产品预计于9月面市,除了口味与真肉接近之外,“零胆固醇”也成为首席代人造肉的另一卖点。分析以为,随着人造肉推广速度不断加快,相关概念股有望受到资金的重点青睐。

事件驱动首款人造肉将于9月上市

近日,有媒体报道称,北京工商大学食品与健康学院副教授李健实验室团队与植物肉品牌合作研制的中国首席代“人造肉”产品预计9月面市。即将推出的“植物人造肉月饼”仿制老上海鲜肉月饼,已邀请许多老上海市民进行对照测试,大多数蒲幄者分辨不出二者区辞,而其主要原材料来自于大豆蛋白和豌豆蛋白。除了口味上很像以外,其真正的卖点就在于营养成分,因为植物蛋白有一个天然的优势,就是零胆固醇。

目前国内已经有60多家企业声称造人造肉,但大多都不具备核心技术能力。从事人造肉研究的北京工商大学食品与健康学院副教授李健介绍,中国人造肉刚刚起步,质地与风味与美国有差距。

李健介绍,和植物肉品牌已经暂时达成合作意向,他的团队主要是解决植物肉口味上的科知识题,这也是濒临的难点:“初创公司来找到我每翠实也是想解决植物肉风味上的一些科学的问题。我们闻到的每一种食物滋味约摸有几百甚至上千种,所以怎么样去解析这些滋味的物质基础,把一些不好的物质去掉,这是我们濒临的一个难点。”

此外,双汇旗下史密斯菲尔德食品也推出人造肉产品。2013年被万洲国际(原双汇集团)收购的美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德食品公司近日宣布,推出一系列以大豆为基础的素肉产品,加入“人造肉”战局,以满意消费者对肉类替代品日益增长的需求。

事件动态 人造肉的市场空间大、增速块

根据人造肉的概念及创造工艺,人造肉可以分为植物肉和培育肉两大类。植物肉是以植物蛋白、氨基酸和脂肪为基础,添加由酵母合成的植物性血红蛋白而制成的人造肉。培育肉是从动物体内分离、提取出少量干细胞,在营养液中进行培育,最平生长分化成为的人造肉。植物肉是真正的素食,而培育肉是动物性食品。虽然植物肉和培育肉都属于人造肉的范畴,但是在主要原料、技术路线、生产成本、是否实现大规模商业化生产及性质上都存在差辞。目前市场上成熟的创造技术是植物肉,培育肉仍处于实验室研究阶段,无法实现大规模商业化生产。

饮食健康、环境保护等消费者习惯推动了人造肉市场的快速发展。未来肉类产品缺口硕大,根据OECD的数据,2018年中国肉类消费量达到88296万吨,欧盟与美国肉类消费量分辞为44267万吨和41349万吨。目前美国肉类人均消费量为100千克左右,而中国仅为美国的一半左右。因此,未来中国的肉类消费量将进一步增添,预计2030年中国肉类产品的供赠缺口将达到3800万吨以上,该不足部分可由人造肉来填补。

全球植物肉市场增量大、增速快。MarketsandMarkets最新的研究报告显示,2019年全球植物性人造肉的市场规模约为121亿美元,预计每年将以150%的重合增长率增长,到2025年将达到279亿美元。由于全球消费者对植物性食品的偏爱越来越多,许多公司包括初创企业和老牌企业都陷入了这个高增长市场。嘉吉(美国)和泰森食品(美国)等知名食品公司已投资于生产植物性肉类产品的初创企业,预计未来几年这将促进植物性肉类产品的销售。

国内植物肉起源早于Beyond-Meat。目前,中国做植物肉业务的三大企业包括深圳齐善食品、江苏鸿昶食品和宁波素莲食品。其中,深圳齐善食蒲嵘立于1993年,产品包括高纤维蒟箬制品、大豆蛋白制品、小麦蛋白制品等近300个品种;江苏鸿昶食蒲嵘立于2010年,产品线丰富,囊括精致火腿、阳光美式、经典东方等系列多达上百个品种;宁波素莲食蒲嵘立于2010年,主要经营品种丰富的素食类产品。

兴业证券表示,国内尚无人造肉行业巨头,未来发展空间硕大。中国的肉制品格业三巨头,双汇、雨润和金锣及新希翼、温氏农业等大型农牧企业目前并没有涉足人造肉领域。但随着人造肉工业化技术的进一步成熟,信服不久的将来,BeyondMeat、ImpossibleFoods等同类的工业化技术和产品会拓展到中国市场,同传统素鸡、素鱼等一起丰富国人的餐桌,从而带动肉制品龙头企业陷入人造肉领域,或者吸引新的入局者,从而撼动产业格局的调整。

投资机会 原料和加工+销售

银河国际以为,人造肉在短期内不太约摸取代真正肉类,主要是由于人造肉成本较高、产能有限和消费者偏好所致,但虽然如此,随着更多新公司陷入该行业和人造肉成本降至与畜肉相若,这些障碍将会消除。这对肉类生产链的长期影响约摸是深远的。

农作物供应商:它们约摸会受益于更大的需求,因为BeyondMeat和Impossi-bleFoods等人造肉类供应商在提升份额后持续增添产量。目前,由于成本等缘故,豌豆普通被用作人造肉的植物蛋白质来源,但也可使用其他农作物取代。

肉类加工商:短期内,预计对Tyson、Hormel和JBS等大公司的影响不大,因为它们亦准备推出高端人造肉产品。但从长怨麓看或有一些负面影响,因它们的份额会流失至行业新加入者手中。一些经营上游业务的综合生产商也约摸受到不利影响。肉类替代品公司:随着BeyondMeat和ImpossibleFoods扩大产能,它们将受益于销量上升。它们也约摸濒临养殖肉类供应商的挑战。

上游畜牧公司:随着人造肉带来的竞争加剧,养猪业长远的盈利能力将平缓化。中国畜牧公司目前的估值意味着每头生猪的EV值为人民币5000-12000元,这样的估值显然虚高,因为每头生猪的长远盈利仅为人民币300-450元。

招商证券建议从两大主线布局。从主题投资的角度而言,A股目前没有纯正标的,而国内消费市场硕大,小渗透率即可带来硕大市场规模,叠加猪肉供赠缺口矛盾和海外企业的成功经验,未来不消除有A股上市公司逐渐布局人造肉市场,可以关注两条主线,一是原料和加工:大豆种植龙头北大荒、种植+深加工的哈高科、双塔食品;销售类:零食龙头来伊份。