巴西央行预计将再进行一次 50 个基点的降息，目前当地经济形势如何？

巴西央行降息25个基点至新低 将中止创纪录宽松周期

巴西央行于当地时间5日周三宣布将基准利率Selic下调25个基点至4.25%，刷新历史最低纪录。此次降息符合市场预期，此前近八成受访经济学家预测基准利率将降至该水平。

一、宽松周期中止的核心原因
累计降息幅度已达225个基点自2023年7月启动货币宽松周期以来，巴西央行已连续五次在货币政策会议上决定降息，累计降息幅度达225个基点。此次降息后，央行明确表示将中断货币宽松过程，主要基于宽松政策影响的滞后性考量。
通胀与经济增长的平衡需求央行声明指出，当前需评估前期宽松政策对通胀的实际影响，同时避免过度刺激引发通胀风险。尽管上月公布的工业产出和零售数据低于预期，但本币雷亚尔贬值尚未推升国内通胀预期，为政策调整提供了空间。
二、经济背景与市场反应
雷亚尔贬值与外部压力
上周四，雷亚尔汇率创2023年11月26日以来新低，美元兑雷亚尔一度涨至4.2720，盘中涨幅超1%。今年1月，雷亚尔兑美元累计下跌6%，成为年初表现最差的新兴市场货币。
巴西去年经常账户赤字创四年新高，叠加市场对疫情影响的担忧，加剧了货币贬值压力。
通胀预期与目标偏差
今年1月中，巴西年化通胀率为4.34%，略高于4%的目标水平。但央行调查显示，经济学家对今年末的通胀预期仅为3.4%，刷新最低纪录。
瑞银和Pantheon Macroeconomics的分析师指出，工业生产疲软和中国需求下降等因素，导致他们下调对巴西今年经济增长的预期。
三、政策调整的潜在影响
短期经济刺激效应减弱中断宽松周期可能减缓信贷扩张速度，对消费和投资产生一定抑制作用。但央行认为，前期降息已为经济注入足够流动性，当前需观察政策传导效果。
汇率与通胀的联动风险雷亚尔持续贬值可能通过进口成本上升推高通胀，但目前国内需求疲软和通胀预期低迷暂时缓解了这一压力。央行未来政策或需在汇率稳定与通胀控制间寻求平衡。
全球经济不确定性传导中国需求下降和全球贸易放缓对巴西出口造成冲击，工业产出疲软进一步拖累经济增长。政策调整需兼顾外部风险与内部复苏需求。
四、未来政策展望巴西央行此次暂停降息，标志着其从“宽松刺激”转向“观察评估”阶段。后续政策走向将取决于：
通胀是否因雷亚尔贬值或需求回升而超预期上行；工业产出和零售数据能否改善；全球经济环境是否进一步恶化。若通胀保持温和且经济增长乏力，央行可能维持低利率环境；若通胀压力显现，则需重新考虑紧缩政策。

美联储如期降息 这五家央行跟了

美联储于北京时间8月1日凌晨宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间调整至2.00-2.25%，并提前两个月结束资产负债表缩减计划。此次降息后，香港金融管理局、巴西央行、阿联酋央行、巴林央行、沙特央行五家央行跟随降息，具体信息如下：
香港金融管理局8月1日早间，香港金管局将基准利率调降25个基点至2.50%。香港实行联系汇率制度，港元锚定美元，汇率在7.75-7.85区间内波动。此次为香港自2008年底以来的首次降息，美元/港元汇率目前在7.83下方波动。

巴西央行巴西央行隔夜宣布将基准利率降至6%（历史新低），降息幅度达50个基点，超出市场预期。其政策声明指出，全球央行货币政策转向鸽派，但增长放缓风险仍存。通胀迟滞是超预期降息的主因，未来政策取向将取决于经济活动、风险平衡及通胀预期的演变。
海湾国家央行阿联酋、巴林、沙特三国央行跟随美联储降息，因三国货币均锚定美元。其中：
阿联酋央行将基准利率下调25个基点；
巴林央行将关键利率同步降低25个基点；
沙特央行将回购利率（Reverse Repo Rate）下调25个基点至2.25%。
科威特央行科威特央行维持政策利率不变。其货币第纳尔汇率与一篮子货币挂钩，未参与海湾统一货币制度，因此未跟随美联储调整利率。
背景补充：美联储主席鲍威尔在会后发布会上强调，此次降息属于周期中的政策调整，旨在将货币政策转向“一定程度宽松”，但并不预示一长串降息的开始。全球央行货币政策分化趋势显现，部分经济体因通胀压力或汇率制度选择跟随，而另一些则因独立货币政策框架保持利率稳定。

超级星期四！美联储之后，已经有四家央行跟进降息

在美联储降息之后，巴西、沙特、约旦、阿联酋四家央行以及香港金管局已跟进降息，同时其他央行则根据自身情况做出不同决策，具体如下：
跟进降息的央行及措施巴西央行：将基准利率从6%下调至5.5%，达到历史最低水平。市场预计今年该国还会至少下调利率一次。巴西通胀持续低于央行目标，且经济放缓，为其进一步降息提供了空间和理由。
沙特央行：沙特阿拉伯货币管理局（SAMA）将回购利率下调25个基点至250个基点，逆回购利率下调25个基点至200个基点。此举旨在“在全球金融市场不断发展的背景下保持货币稳定”。沙特央行曾表示没有让里亚尔与美元挂钩的意愿。
阿联酋央行和约旦央行：均宣布将基准利率下调25个基点。
香港金管局：将基准利率下调25个基点至2.25%。

按兵不动的央行及原因
科威特央行：未跟进降息。科威特在2007年宣布其货币第纳尔与美元脱钩，本币汇率重新盯住一揽子货币，但美元权重仍然非常高。
日本央行：宣布维持政策利率水平、10年期日债收益率为0的目标、每年80万亿日元的资产购买规模不变。政策利率方面的前瞻指引亦保持不变，计划将当前超低水平的长短利率维持到至少2020年春天左右。日本央行评估认为，海外经济持续放缓令日本出口趋于疲软，但内需增长令工业生产状况持平，日本经济有望延续适度扩张趋势。
可能加息的央行及预期
挪威央行：市场预计其将“无视”全球降息潮，继续维持独立的加息步调。自去年9月以来，挪威央行已经加息三次，将关键政策利率从0.5%抬升至1.25%。目前，市场预计挪威央行今日很可能宣布再次加息，但此次加息可能是本轮周期中的最后一次。挪威央行评估认为，未来一段时期的政策利率前景几乎没有变化，挪威经济继续好转、通胀率略低于预期。全球风险展望显示未来政策利率的不确定性有所增长，英国脱欧风险可能给挪威经济增长带来压力。
美联储降息情况
美联储如期宣布降息，将联邦基金目标利率区间下调25个基点，降至1.75%-2%，这是美联储今年以来第二次降息，也是继7月之后连续第二次会议决定降息。同时，美联储此次还将超额存款准备金利率（IOER）下调30个基点至1.8%，下调贴现利率25个基点至2.50%；下调隔夜逆回购利率30个基点至1.70%。美联储会议声明显示，虽然降息的决定符合市场预期，但联储决策层内部分歧扩大。本次会议上，十位美联储货币政策委员会FOMC的投票委员之中，有七人支持降息，三人反对，主张维持利率不变，比7月会议的降息反对者多一人。

今晚，再遭暴击！

“今晚，再遭暴击”可能指的是金融市场或国际局势方面今晚又出现了不利变化，以下从金融市场和国际局势两方面为你详细分析：
金融市场黄金市场隔夜现货黄金创五个月来最大单日跌幅，日内最高触及2749.62美元，最低触及2652.29美元，最终收于2658.59美元。今日欧市盘中，黄金窄幅震荡，目前在2664美元附近徘徊。从技术面来看，日线级别一根大阴线下来，行情直接在短线上扭转，此前说的日线级别的调整行情有望开展。跌破2685之后，下方支撑区域在2605 - 2625区域，行情向下触及该区域机会较大，但不确定是否今晚就会到达。当前是周线级别10均线技术支撑，日线级别5均线距离较远，不排除在周线级别支撑上整理，等待日线级别5均线回落后再向下。从交易角度，今晚不交易是较佳选择，若要做，沿着4小时级别5和10均线放空是相对激进的选择。

美股市场：隔夜美股全线大涨，三大指数收盘均再创历史新高。盘中，道指最高上涨至43778.78点，纳指最高上涨至19000.50点，标普500指数上涨至5936.14点，均创盘中历史新高。截至收盘，道指上涨1508点，涨幅达3.57%，报43729.93点；标普500指数涨2.53%，报5929.04点；纳指涨2.95%，报18983.47点。不过，特朗普胜选对全球降息预期造成“严重破坏”，可能影响美股后续走势。利率政策方面美联储：特朗普承诺将更强硬地对美国贸易伙伴实施关税、驱逐数百万非法移民并延长2017年减税政策，这些政策若实施可能推高物价、工资和联邦赤字，使美联储工作更复杂。美联储现在可能会更谨慎地考虑降息的时间和幅度。摩根大通预计美联储从3月开始按季度降息。
欧洲央行：以Sven Jari Stehn为首的高盛经济学家表示，唐纳德·特朗普再次当选美国总统对经济的影响，将导致欧洲央行在2025年7月额外降息25个基点。
巴西央行：北京时间11月7日早间，巴西央行宣布加息50个基点至11.25%，这是该行自9月开始的加息周期中的第二次加息。巴西央行表示，通胀风险偏向上升，CPI和核心指标将高于目标。
国际局势美国大选后续新政府职位争夺：据CNN报道，在当选总统唐纳德·特朗普取得决定性胜利之后，他的盟友正在迅速争夺新政府中的职位。
联邦刑事案件结案讨论：据多家媒体周三报道，特别顾问杰克·史密斯正在与司法部官员讨论如何结案针对当选总统特朗普的两起联邦刑事案件。
科技大佬支持：亚马逊创始人杰夫·贝佐斯、Meta公司的马克·扎克伯格和苹果公司的蒂姆·库克等大型科技公司领导人周三通过社交媒体向当选总统特朗普表示祝贺。
政府面临威胁加剧：美国国会警察此前在一份情报评估报告中警告称，在2024年总统大选之后，政府官员和与选举有关的场所面临的威胁将加剧。其中强调了2025年选举人票认证程序和总统就职典礼这两个关键时点前后“发生暴力和内乱的可能性”。
众议院归属影响政策推行：截至北京时间11月6日16:40，435个席位的当前选情为：民主党175席 + 共和党194席 + 未公布结果66席。如果特朗普所在的共和党能够赢得两院，将非常有利于自身政策的推行和落地；反之，政策推行将面临较大阻碍。

俄乌局势俄舰队基地遭袭：当地时间6日，扎波罗热地区官员表示，乌克兰无人机袭击了扎波罗热核电站所在的埃涅尔戈达尔市及靠近核电站的沿河地区，目前已发生至少5次爆炸，俄军防空系统正在拦截无人机。截至目前，乌克兰方面未对这一消息作出回应。

韩美新动作当地时间11月7日，韩国总统尹锡悦在记者会上表示，不排除向乌克兰提供武器支援，将分阶段采取相应对策。
当地时间11月6日，两名知情美国政府官员透露，美国拜登政府准备在新任总统特朗普的就职典礼前快速发放美国对乌克兰近60亿美元安全援助中的最后一笔资金。

事关“2024年降息”，下周美欧英三大央行决议，市场紧盯蛛丝马迹

2024年美欧英等主要央行降息可能性存在，但具体时间与幅度因经济数据和政策目标分化而存在不确定性。以下是对主要央行政策动向的详细分析：
美联储：明年大幅降息尚未成定论经济数据分化：美国近期通胀数据显示降温趋势，10月核心CPI放缓至4%，核心PCE同比降至3.5%，个人支出和收入增速放缓，为降息预期提供支持。但11月非农就业人数超预期增加，失业率上升，工资环比增幅达年内最高，表明劳动力市场仍强劲。市场预期11月核心CPI环比增速将由0.2%加速至0.3%，可能打击降息预期。政策立场谨慎：美联储主席鲍威尔曾强调将利率维持在“更高更久”，彭博经济学家认为，12月FOMC会议可能不会完全支持市场对明年大幅降息的预期，但会部分实现（如降息幅度减半）。美联储需平衡通胀压力与经济疲软风险，避免金融条件过早宽松。市场押注与风险：市场普遍预期美联储明年上半年开启宽松周期，但就业和通胀数据可能延长“按兵不动”时间。若通胀反复或劳动力市场持续强劲，降息时点可能推迟至下半年。欧央行：最迟明年6月开始降息经济衰退与通胀降温：欧元区经济显示衰退迹象，通胀持续放缓。欧央行行长拉加德可能缓和市场对明年4月降息的预期，因政策制定者需更多工资数据确认通胀风险消退。内部观点分歧：欧央行“大鹰派”Schnabel称通胀放缓“引人注目”，目前不太可能进一步加息，市场加大押注明年一季度降息。但彭博经济学家认为，首次降息更可能在6月，风险倾向于尽早行动。政策路径：欧央行需平衡经济衰退风险与通胀粘性。若工资增长放缓且核心通胀持续下行，降息时点可能提前至3月或4月；若通胀反复，则可能推迟至6月。英央行：仍需对抗通胀通胀压力持续：英国10月CPI降至4.6%，创两年新低，但服务业通胀过高，劳动力市场紧张，经济可能在第四季度重新获得动力。英央行需保持限制性政策以防止通胀反弹至2%以上。政策预期：彭博预测英央行下周四维持利率不变，并强调政策可能在较长时间内保持限制性。市场预计英央行明年6月开始降息，但若服务业通胀持续高位或经济超预期复苏，降息时点可能推迟。其他主要央行动态瑞士央行：通胀远低于2%目标，但经济增长乏力。下周四利率决定需权衡借贷成本对经济的影响，降息速度可能慢于欧央行。挪威央行：经济数据疲软，建筑和零售活动放缓，企业面临闲置产能。彭博预测下周四公布是否最后加息25个基点，2024年初可能紧缩。俄罗斯央行：彭博预测下周五加息100个基点至16%，致力于将利率拉回至4%水平。拉丁美洲央行：
巴西央行：下周三降息50个基点至11.75%，2024年一季度放慢降息步伐。
墨西哥央行：周四维持关键利率在11.25%，降息讨论可能于2024年初开始，宽松周期或从第一季度启动。
秘鲁央行：经济衰退警告，可能再降息50个基点，关键利率从7%下调至6.75%。总结与展望美欧英央行：2024年降息可能性较高，但时点取决于通胀与经济数据。美联储和欧央行可能因通胀反复或经济韧性推迟降息，英央行则需长期对抗服务业通胀。新兴市场央行：拉丁美洲央行已开启降息周期，2024年将继续宽松；瑞士和挪威央行政策取决于经济增长与通胀平衡；俄罗斯央行则逆势加息。市场风险：若主要央行降息节奏不及预期，或全球通胀反复，可能引发市场波动。投资者需密切关注劳动力市场、工资增长及核心通胀数据。