马上消金在2023年上半年的经济表现如何？

消费金融中期“排位赛”：捷信霸位，华融垫底

消费金融2019年中期“排位赛”结果揭晓：王者固守宝座，后来者力争上游，也有力不从心者开始显露疲态。

令人意外的是， 此前稳居行业前三的马上金融，上半年净利润出现负增长，被后来者兴业消费金融反超。

另外，华融消费金融、苏宁消费金融、长银五八消费金融出现亏损， 其中华融消费金融由盈转亏，净利垫底。

融360大数据研究院分析认为，2019年上半年头部消费金融机构的资产规模扩张速度明显放缓，在政策加码下，持牌消费金融行业在未来一段时间内仍然有望呈现稳定发展的局面，行业内机构竞争可能加剧，拥有较多新场景资源的持牌消费金融机构在竞争中更有优势。

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6家净利过亿

从统计数据看，上半年净利润达到1亿元以上的消费金融公司有6家，分别是捷信消费金融、招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融和海尔消费金融。 其中，捷信消费金融、招联消费金融稳居前二。

据捷信集团招股书披露，截至2019年6月 30 日，捷信消费金融经营收入为100.36亿元，同比增长3.4%；收入净额为8.26亿元，同比增长348.795%。中国联通2019年半年报显示，招联消费金融上半年录得营业收入46.06亿元，同比增长51.5%；录得净利润7.1亿元，同比增长17.45%。

从业绩数据看，捷信消费金融保持了强劲的增长势头，稳定了“霸主”地位。实际上，2018年上半年，捷信消费金融还亏损3.32亿元，然而2018年全年却盈利13.96亿元，意味着2018年下半年捷信消费金融实现净利超17亿元。

捷信消费金融曾表示，半年内扭亏为盈的关键在于落实了国内整体消费信贷市场的监管新政策，风险控制成果明显收稳，下半年政策影响逐渐减小。

与捷信、招联一样保持了强劲增长势头的还有兴业消费金融、中邮消费金融和海尔消费金融。兴业消费金融凭借半年4.42亿元的净利赶超马上消费金融，进入前三，中邮消费金融和海尔消费金融则凭借强劲业绩表现，跻身“亿元俱乐部”。

数据显示，2019年上半年，兴业消费金融营收20.88亿元，同比增长140.28%；净利润4.42亿元，同比增长120.67%。中邮消费金融和海尔消费金融净利润同比分别增长82.38%、110.34%，至1.39亿元、1.28亿元。

其实，早在2018年变革就已开始。在2018年全年业绩排名中，兴业消费金融就已跻身第一梯队，而中邮消费金融和海尔消费金融也成为行业异军突起的代表。中邮消费金融和海尔消费金融2018年全年净利为2.03亿元、1.68亿元，同比增长199%、250%。

相比之下，作为第一梯队的马上消费金融却在上半年净利润出现负增长，将行业前三拱手相让。

而经历了2018年净利同比下滑59.27%，“吸金王冠”被捷信抢走的中银消费金融，至今未公开发布2019年上半年业绩。

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4家陷入亏损

有人欢喜有人愁，从披露的数据看，2019上半年，在19家持牌消费金融公司中， 华融消费金融、苏宁消费金融、长银五八消费金融和北银消费金融（按照北京银行报告期的损益和所占股权进行推算）出现亏损，分别为-2.34亿元、-1.97亿元、-0.43亿元、-0.31亿元。

与2018年同期对比，华融消费金融由盈利0.55亿元变为亏损2.34亿元，同比下降525.5%，净利在19家消费金融公司中垫底。苏宁消费金融、长银五八消费金融则进一步亏损。

依据相关财报披露数据，2019年上半年，苏宁消费金融亏损1.97亿元，同比2018年上半年亏损0.29亿元，亏幅达579.3%；长银五八消费金融2018年上半年亏损0.16亿元，2019年上半年亏损0.43亿元，亏损扩大168.75%。

数据显示，苏宁消费金融购物贷累计投放近250亿元，综合平均利率不到10%，低于信用卡行业平均分期利率15%的水平，及消费金融行业整体水平。此外，苏宁消费金融2019上半年对核心决策系统进行了升级和重构， 科技 研发成本同比增加逾50%。

苏宁消费金融负责人表示， 科技 创新和场景营销的前期投入较大，收益表现会递延，从长远看更有利于公司 健康 持续发展。 公司将始终坚持深耕场景金融，以“保本微利”的普惠经营理念服务 社会 大众，整合“金融+ 科技 +场景”的优势，更好地服务实体经济发展。

对于华融消费金融由盈变亏，有分析指出， 自2018年“赖小民”事件后，华融消费金融业绩开始大幅波动，华融消费金融原董事长贾传宝、总经理邹新亮双双被免职。

此外，据安徽省地方金融监督管理局官网披露，2019年2月，有消费者投诉华融消费金融暴力催收。安徽省金融监管局回应称，已经转送安徽银保监局。若其存在暴力催收行为，消费者可向警方报案。

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规模增速放缓

从资产规模看，融360大数据研究院分析认为，2019年上半年，受头部消费金融机构的资产规模扩张速度明显放缓影响，持牌消费金融公司整体资产规模增速放缓。

其中，捷信消费金融以1043.02亿元的总资产（总贷款）位居第一，招联消费金融766.35亿元紧随其后，马上消费金融以511.11亿元排名第三，总资产最少的是盛银消费金融，仅有28.49亿元。

融360大数据研究院的分析报告指出，头部持牌消费金融机构的资产规模扩张速度明显放缓，而一些中小持牌消费金融机构的资产规模仍然呈现高增长态势。

报告显示，融360统计整理的11家持牌消费金融公司中，锦程消费金融、上海尚诚消费金融、兴业消费金融总资产同比增速排名前三，分别为176.66%、146.82%、101.92%。此外，头部持牌消费金融机构中，招联消费金融总资产同比仅增长26.1%，马上消费金融同比增长46.78%。

此外，报告还分析了11家持牌消费金融公司的资本/资产比率。 报告指出，11家持牌消费金融机构有5家资本/资产比率达到10%以上，排名比较靠后的为招联消费金融（5.05%）、湖北消费金融（5.73%）。

艾亚文认为，在经历了前几年的爆发式增长后，消费金融正在逐步回归理性，规模发展瓶颈渐显。 此外，随着监管趋严，消费金融领域市场竞争加剧，获客成本上升，也导致消费金融机构业绩增速放缓。

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新场景争夺战

8月27日， 国务院 办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》（下称“《意见》”），提出了20条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施。 其中第十九提到，将加大金融支持力度，鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务，推动专业化消费金融组织发展。鼓励金融机构对居民购买新能源 汽车 、绿色智能家电、智能家居、节水器具等绿色智能产品提供信贷支持，加大对新消费领域金融支持力度。

艾亚文认为，从政策来看，关于消费金融的政策利好加码，且呈现向“绿色智能产品信贷”等特殊新场景引导的趋势。对于持牌消费金融机构来说，未来有场景和无场景的可能进一步分化，主要场景趋于饱和，新场景的市场争夺战将拉开帷幕，拥有较多新的场景资源的持牌消费金融机构在竞争中更有优势。

苏宁消费金融方面提供的数据显示，绿色智能家电、智能家居、节水器具的分期贷款投放占该公司购物贷总投放金额的50%以上。以空调为例，一级能效品牌空调的分期消费占比超过60%，笔均贷款金额超过2800元。

消费金融场景抢夺战的另一方面，有场景的互联网巨头正“跑步入场”。其中，蚂蚁金服和腾讯通过持股邮储银行间接持股中邮消费金融；百度旗下度小满通过出资持有哈银消费金融 30 %的股权； 微博 全资子公司也通过出资方式在今年上半年“低调”成为包银消费金融新股东。

2023年经济形势会怎样

2023年经济形势如下：

一是外需将会明显减弱，随着2024年主要发达经济体增速的回落，以及部分经济体可能步入衰退，外需将较2022年有明显减弱，这会导致中国出口增速恢复常态。而自疫情爆发之后的近三年时间以来，出口的强劲增长一直是拉动中国经济增长最重要的引擎之一。

二是资本外流可能显著放缓，美联储在2022年陡峭地加息缩表，导致中国出现了明显的短期资本外流。而2023年，随着美联储加息步伐的放缓至结束，美元指数也将逐步回落。人民币兑美元汇率的贬值预期逐渐减弱，甚至可能在下半年出现一波反弹，中国的短期资本外流也可能明显放缓。

三是中美关系有望边际回暖，在召开的G20印尼峰会之后，中国和美国的关系在短期内有望边际回暖，民间交流则有望更快恢复。

经济复苏

其一，居民消费将逐渐改善，当前消费增速放缓与疫情的反复和持续关系密切，疫情对经济的冲击一方面导致居民收入增速明显放缓。另一方面促使消费者信心的大幅下滑，两者都压制了居民消费意愿，造成居民部门集体推迟耐用品消费。

其二，制造业投资缓慢爬升，当前大宗商品价格仍处于高位，原材料成本居高不下。而PPI同比增速则已由正转负，工业品出厂价格趋于下降，这意味着上中游工业企业利润空间将受到挤压。

其三，房地产投资难以显著反弹，2022年11月以来，部门单位纷纷出台了地产保交楼纾困政策。同时，监管陆续出台了包括信贷支持、债券融资、股权融资在内的地产“三支箭”政策组合以支持地产民企融资。从房企拿地、新开工等数据推测，2023年房地产开发投资仍将录得负增长。

2023年实体经济会复苏吗？

会的。

从现在的疫情情况来看，2023年实体经济会得到复苏，但是恢复的速度比较缓慢，并且在短时间内很难快速恢复。不仅如此，2023年还很有可能是疫情爆发的阶段，小阳人的数量会很多，这也将导致阴性人员不敢出去，所以2023年上半年实体店的经营依然会非常困难，到店的客人不会有很多。

但也有好的一面，就是现在很多消费者不愿购物，一方面是因为疫情封控在家，另一方面就是因为自己的经济收益缩减了。如果开放后，起码不用再停班了，企业正常上班，员工薪资正常发放，购物的资金有保障，很快就会激发消费者的购物欲望。我个人认为，后期会有一个购物反扑期，报复式消费潮。

而且在解封后的几天内，30家在香港上市的中国最大科技有限公司的恒生科技指数暴涨了8%，离岸人民币也进一步走强，兑美元汇率自九月中旬以来首次突破7元大关，国际油价在亚洲市场开盘时出现大幅上涨，布伦特原油期货和WTI原油期货上涨2%。与解封相关的概念股，比如消费，旅游，餐饮，航空等多个行业都出现了大幅度的涨上涨。

展望2023年，中国经济将迎来快速修复 ，首先就会体现在， GDP的反弹上。根据高盛的预测，明年中国的GDP增速将恢复至4.5%左右。增长的核心动力将从投资转向消费，成为2023年中国经济的最大亮点。解放后的生活习惯将会重新定义，家庭消费会出现大幅的反弹，其中像旅游和娱乐等封锁影响较大的行业，复苏的空间将会更大。

2023中国经济“期中考”成绩如何?三个问题看上半年消费成绩单

在2023年上半年，中国经济取得了稳定增长并保持了较高的活力。下面将分三个问题来描述上半年的消费成绩单。

1、零售消费表现（2023年上半年）：

零售消费是中国经济增长的重要支柱之一。上半年，中国零售消费呈现出强劲的增长态势。随着居民收入稳定增加和消费需求不断释放，消费市场规模持续扩大。尤其是在线上零售方面，电子商务平台的兴起促进了消费者购物习惯的改变，线上购物成为了主要的消费方式之一。

2、旅游消费表现（2023年上半年）：

旅游消费一直是中国经济的亮点之一。上半年，随着我国疫情得到有效控制，旅游市场逐渐复苏。内部旅游市场的强劲需求推动了景区、酒店和旅行社等相关行业的复苏和发展。

此外，随着中国跨境旅游市场的进一步开放，出境旅游也呈现出恢复的迹象。尽管国际旅游仍受到一些限制，但对境外旅游消费的需求逐渐回升。

3、汽车消费表现（2023年上半年）：

汽车消费作为重要的大宗消费品，对中国经济增长起到了重要的拉动作用。上半年，中国汽车市场保持稳定增长，尤其是新能源汽车市场表现强劲。政府支持政策的刺激以及消费者环保意识的提高，推动了新能源汽车的销量增长。同时，二手车市场也持续火爆，成为消费者购车的一种选择。

4、总结：

2023年上半年，中国经济的消费成绩单呈现出稳定增长和活力充沛的态势。零售消费、旅游消费和汽车消费都取得了可观的增长，这些表现体现了消费者信心的增强和市场活力的提升。

不过，也需要注意到一些问题，比如消费结构调整、消费者权益保护等方面的挑战。随着中国经济的进一步发展，消费市场将继续发挥重要作用，为经济增长注入新的动力。

信贷投放超预期经济增长有信心

2023年以来，上海等地疫情呈现反复趋势。从今年一季度的情况来看，随着各地疫情控制措施的升级，消费需求和信贷表现有所放缓。作为经济活动最繁荣的“邮区”，包括上海在内的江浙地区的封关管制仍未有机会放松，不少业内人士也对今年第二季度的展业表现表示不安。

疫情影响不可避免。

2023年以来，疫情反复，上海等地疫情防控措施升级。官方数据显示，今年一季度，居民贷款增速放缓，消费贷款利率大幅下降。无论是住户贷款还是其他消费贷款余额，都出现了同比下降。今年3月，新增住户其他消费贷款利率为7.68%，分别比年初和去年同期下降67个和41个基点。

具体来看，央行数据显示，2023年一季度末，本外币住户贷款余额72.37万亿元，同比增长10.1%，增速比上年末低2.4个百分点；同期，居民家庭其他消费贷款(不含个人住房贷款)余额16.42万亿元，同比增长7.1%，增速比上年末低2.4个百分点。

引导：引导利率下降。

“各地降级进度不一，但这应该也是上半年行业必须坚决完成的事情。”据业内人士透露，目前，中国经济复苏尚不明朗。推动消费金融公司降低个人贷款利率也有利于提振内需，也符合当前国内经济发展的迫切需要。

相关问答：

相关问答：三线城市人们的购买力下降是因为房贷吗？

事实上，不仅仅是三线城市的购买力受房价影响，这一现象普遍存在各个城市当中。

高房价背景下，购房的资金实际上绑定了两代人的积蓄和收入

目前的房价这么高，许多购买房子的家庭买房资金不仅来源于父辈的积蓄，同时也绑定了子女辈的未来收入。有的甚至还加上祖辈的收入和积蓄，也就是说因为买一套房子就花掉了两代到三代人的积蓄和一代人的未来。

房贷的压力事实上限制了人们的消费能力。

许多人因为房贷的压力，在消费上都处于节衣缩食的状态。整个消费一直在萎缩，处于低迷的状态。这从整个消费指数的数据可以非常明显的看得出来。

房贷对于整个消费的影响，实际上不是短期的，而是长期的

大部分房贷的时间都在十年以上，不少房贷的时间都在20年到30年之间。但是，整个收入的水平，这几年来并没有多大的增长。也就是说，房贷对整个消费市场的影响并不是短期的，而是长期的，这种影响，甚至要延续到10年20年之后。

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