天风证券给予康缘药业买入评级，该企业有哪些特有优势？

天风证券给予健盛集团买入评级

天风证券确实给予了健盛集团买入评级。具体分析如下：
天风证券在不同时间节点对健盛集团进行了研究并发布了相关研报，均给予了买入评级。2024年08月09日，天风证券发布研报称，给予健盛集团（603558.SH）买入评级。其评级理由较为充分，从财务数据来看，2024年上半年公司毛利率达到28.9%，同比增长4个百分点，这表明公司在成本控制和产品定价方面取得了显著成效，成本优化提效显著，盈利能力得到提升。在客户拓展方面，公司优化核心客户服务的同时，积极加强新客开发，有助于扩大市场份额，增强市场竞争力。产能布局上，公司发挥国内外产能优势，积极推进越南项目进度，越南项目的推进不仅可以利用当地相对较低的生产成本，还能更好地开拓国际市场，提升公司的全球布局能力。
此外，在2024年03月21日，天风证券也曾发布研报给予健盛集团买入评级。当时的评级理由包括公司公布2023年业绩，棉袜订单显著修复，这意味着公司在棉袜业务上逐渐走出困境，市场需求有所回升，订单量的增加将直接带动公司营收的增长。同时，公司推进“降本增效”与重点项目建设，降本增效措施有助于提高公司的运营效率，降低生产成本，提升利润空间；重点项目建设则为公司未来的发展奠定了坚实的基础，有助于公司进一步提升产能和产品质量，增强核心竞争力。
综合来看，天风证券基于健盛集团在财务表现、客户拓展、产能布局以及业务修复等多方面的积极表现，给予了买入评级。

天风证券给予中国中冶买入评级

天风证券给予中国中冶买入评级，核心理由如下：

矿产资源业务潜力显著：公司重大铜矿项目正逐步推进，已投产的巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿、巴基斯坦山达克铜金矿等项目能稳定贡献利润，矿产资源开发业务存在价值重估的可能性。核心主业与海外订单双增长：冶金、有色及矿山工程等核心业务占比不断提升，2025年上半年海外新签合同额同比大幅增长，海外市场成为公司重要的增长动力。盈利能力与现金流改善：2025年第二季度扣非净利润同比增长30.88%，毛利率同比上升，经营性现金流净流出同比减少，这主要得益于公司加大回款力度和优化成本控制。不过，中国中冶2025年上半年业绩受到建筑行业疲软及房地产调整影响，营收2375.33亿元，同比下降20.52%；归母净利润30.99亿元，同比下降25.31%。天风证券下调了2025 - 2027年归母净利润预测，但仍维持“买入”评级。同时，该评级也给出了风险提示，包括基建投资增速不及预期、金属价格波动、矿产项目运营风险、地缘政治风险等。截至2025年8月31日，中国中冶最新股价为3.41元。投资需结合市场动态及个人风险承受能力综合判断。

天风证券：给予领益智造买入评级，目标价位6.2元

天风证券给予领益智造“买入”评级，目标价位6.2元，主要基于其盈利能力有望修复、业务布局持续优化及长期发展信心彰显的综合判断。
一、核心评级依据与财务表现
2021年财务数据与业绩压力
2021年营业收入303.84亿元，同比增长7.97%；归母净利润11.8亿元，同比下降47.93%；扣非归母净利润8.05亿元，同比下降61.9%。
全年计提4.9亿元资产减值，其中第四季度单季度计提3亿元，导致Q4归母净利润亏损0.89亿元，同比下滑110.85%。
毛利率下滑至16.33%（同比-5.9pct），主要受精密功能件结构件及模组（毛利率19.84%，同比-5.63pct）和充电器及精品组装（毛利率5%，同比-0.43pct）业务拖累。
盈利能力修复预期
天风证券认为，公司毛利率已见底，未来随着结构件业务盈利改善及成本优化，盈利能力有望逐步修复。
2022年、2023年营收预测下调至372.2亿元、446.7亿元，净利润预测下调至22亿元、26.8亿元，但目标价仍维持6.2元/股，对应预期上涨幅度27.57%（当前股价4.86元）。
二、业务布局与战略方向
消费电子业务：产能扩张与份额强化
横向+纵向整合：依托多年精密零组件经验，打造一站式智能制造平台，覆盖精密功能件、结构件、充电器及组装等全产业链环节。
产能扩张：
2021年1月与桂林经济技术开发区签署合作协议，投资建设“领益智造智能制造产业园”，完善业务协同效应，扩大生产基地。
2022年2月签署二期合作协议，拟投资不低于20亿元引入充电模组业务，研发生产手机、平板电脑等电源适配器及充电器。
新能源汽车与AR/VR新赛道布局
新能源汽车：
2021年完成收购浙江锦泰电子，投资建设电池结构件项目，产品包括动力电池电芯、铝壳、盖板、转接片等，未来有望受益于新能源汽车渗透及动力电池装机量提升。
拟投资20亿元（一期1.5亿元+二期18.5亿元）建设电池精密结构件项目，强化新能源汽车业务布局。
AR/VR领域：
旗下苏州领镒精密于2021年开业，为国际大客户提供一体化精密注塑结构件解决方案，同时支持华东地区新能源汽车、医疗等领域客户需求。
三、长期发展信心与市场认可
股份回购计划
公司拟以不超过8元/股的价格回购3~6亿元股份，用于股权激励或员工持股计划，彰显对长期发展的信心。
机构评级与估值分析
最近90天内共有3家机构给出“买入”评级，目标价6.2元与天风证券一致。
证券之星估值工具显示，领益智造“好公司”评级为3.5星，“好价格”评级为2.5星，综合评级为3星（最高5星）。
光大证券刘凯团队预测2022年归属净利润为33.72亿元，对应PE为10.13倍（基于现价），近三年预测准确度均值为68.97%。
（图：领益智造2022-2023年盈利预测调整情况，数据来源：天风证券研报）四、风险提示
天风证券在评级中同步提示以下风险：
消费电子行业竞争加剧导致份额提升不及预期；新产品（如新能源汽车、AR/VR）拓展进度滞后；股份回购计划存在不确定性。
总结：天风证券基于领益智造毛利率见底后的修复预期、消费电子与新能源双轮驱动的战略布局，以及股份回购彰显的长期信心，给予“买入”评级并设定6.2元目标价。尽管短期业绩承压，但公司通过产能扩张、新赛道布局及成本控制，有望逐步释放增长潜力。